传媒行业周报：传媒回调行情仍在 智能新纪元撬动注意力经济

　　本周观点更新　　2026 年2 月底传媒板块开年后略回调，我们认为当下传媒板块行情仍在，AIGC 新叙事仍可期。企业端，AIGC 公司阶跃星辰在2026 年1 月估值达200 亿元，继智谱与minimax 上市后，AI 新势力公司后续陆续资本化也将推动AI 商业化新需求新探索，传媒板块仍有望承接AI 商业化，AI 入口竞争告一段落后有望进入注意力经济；产品端，谷歌发布图片生成模型nano banana2.0，AI 新品如DeepSeek 仍值得期待。2026 年3月2 日至5 日，MWC 2026 将在巴塞罗那开幕，主题是“智能新纪元”（The IQ Era），有望推高AI 应用与AI 产品的实战场热度； 投资维度， 第一维度， 可关注AIGC 板块（Seedance2.0 后推高内容供给，内容进入“通货膨胀”后优质内容的价值有望提升，进而拉动注意力经济）；第二维度，可关注字节跳动及小红书产业链；第三维度，可关注AIGC 新势力公司资本化进展。　　本周重点推荐个股及逻辑　　A 股可关注，顺网科技300113（2026 年关注游戏新品测试进展）；姚记科技002605（受益字节跳动旗下电商抖省省）；完美世界002624（游戏新品《异环》全平台公测正式定档2026 年4 月23 日）；万达电影002739（春节档后回调，在手主投主控影片仍可期）；博纳影业001330（AI 电影《三星堆：未来往事》新供给有望助力主业回暖）；横店影视603103（静待公司后续业务新进展）；芒果超媒300413（看芒果大模型AI 赋能主业，小芒电商迎盈利拐点）；奥飞娱乐002292（践行AI+IP 战略，2026 年新品供给不断）；风语筑603466（静待减持落地，受益具身智能应用）；蓝色光标300058（数字营销头部企业，积极拥抱AI，卡位GEO）；浙文互联600986 （ 地方国企数字营销代表企业， 受益于GEO）；中信出版300788（央企大众阅读头部企业，主业持续夯实外积极关注AI 赋能主业进展）；华策影视300133（全面推进“内容+科技”战略升级，优先修复现金流）；恺英网络002517（国风国漫IP《岁时令》衍生的同名短剧热播）；港股可关注，B 站9626（关注三国百将牌游戏产品进展）；腾讯0700（看元宝AI 后续用户留存进展）；阿里巴巴9988（发力千问AI，探索将千问打造软硬一体、跨多种终端形态的AI助手）；美图1357（已回购，关注AI 赋能旗下产品进展）；阜博集团3738（全球领先的数字资产和交易服务提供商）；　　万咖壹联1762（关注AI 手机时代AI Agent 商业化进展）；毛戈平1318（静待“3・8”电商活动节带来持续增量）；名创优品9896（YOYO 与春晚联名推出衍生品）。　　风险提示　　产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；宏观经济波动风险。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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