摩根大通在推进一笔与Clayton Dubilier & Rice收购希悦尔相关的72亿美元债务交易时遇到阻力,投资者开始对交易结构提出异议。
这笔融资旨在支持CD&R以每股42.15美元、总价103亿美元全现金收购希悦尔。从账面看,需求尚可,已获得约50亿美元的订单。但细看之下,需求并不均衡。约24.5亿美元的债券部分获得了稳固的兴趣,而约47亿美元的贷款部分则反应较为迟缓。
争议点似乎在于灵活性。一些投资者对条款感到不安,这些条款允许CD&R在交易完成后剥离希悦尔的部分业务,这可能改变他们投资标的的风险状况。
此外还存在一些背景因素。CD&R旗下另一家投资组合公司Multi-Color近期破产,使得一些买家对该公司的整体过往记录更加谨慎。